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【杏耀网上平台】四季度双焦运行趋势分析

 政策导向:从黑色产业链运行态势来看,上游原燃料价格暴涨,盈利增速明显加快,煤电矛盾更加突出,9月能耗双控升级,使得通胀分化持续,中下游的中小企业继续承压。近期党和国家领导人在不同场合密集发声,强调煤炭保供稳价,同时发改委也频繁政策加持:继续推进能耗双控,推出八大措施保障煤炭供应,加强期现货市场联动监管,严查市场炒作,按照《价格法》相关规定,对煤炭价格进行行政干预,多措并举打压煤炭价格。,
,政策驱动下,四季度双焦市场预计将供需两弱,需求趋弱压制重心,减产强度主导节奏,按以往的煤焦运行趋势来看,四季度往往是煤焦供应的多事之秋,尽管今年市场总体矛盾在趋向缓和,一些不确定的因素还是会左右市场供应,总体认为,四季度双焦市场还会偏强运行。,
,关于焦炭:,
,一、采暖季焦化企业限产趋严,
,现实:1、山东省近期下发了相关做好焦炭产量控制工作的通知,各市产量控制方案于10月15日前上报工信厅,焦煤比按1:1.35-1.4计,已经实施。 2、近日,临汾印发了《临汾市2021-2022年秋冬季工业企业错峰生产管控方案的通知》,错峰时间:2021年10月21日-2022年3月31 分两个时段实施,第一个时段2021年10月21日-2021年12月31日,第二个时段2022年1月1日-2022年3月31日,管控停限产时长在两个时段平均落实,已经实施。,
,预期:1、工信部和生态部联合下发《关于开展京津冀及周边地区2021-2022年采暖季钢铁行业错峰生产的通知》,错峰时间:第一阶段:2021年11月15日至2021年12月31日,确保完成本地区粗钢产量压减目标任务。第二阶段:2022年1月1日至2022年3月15日。2、山西下发《关于开展2021-2022年秋冬季错峰生产的通知》,错峰时间:2021年11月1日-2022年3月31日。分两个阶段实施,第一阶段:2021年11月1日-2021年12月31日;第二阶段:2022年1月1日-2022年3月31日。,
,未来预期还有冬奥会限产,中国共产党第十九届中央委员会第六次全体会议将于11月8日至11日在北京召开,也有限产预期。,
,二、原料煤被挤压,成本支撑较强,
,保证动力煤供应是当前最重要的政治任务,焦煤供给难有增加,炼焦煤主产区均有保供任务,为了确保任务完成,冶金煤入洗量一定会受到不同程度影响,

江苏市场化改革后第二次煤电市场交易价上浮19.95%

江苏,煤电,电价【杏耀登录注册】【杏耀怎么注册】尽管动力煤价格已开始出现下降,预计后期焦煤上涨动能会逐步减弱,但资源的减弱预计会对煤炭价格 形成支撑。,
,三、当前下游缓慢复产,预期12月完成粗钢压产任务补库会上量。,
,节后新一轮电价改革开启后,能耗双控“一刀切”的政策被修正,超常规的拉闸限电情况告一段落,近期高炉开工率略有回升,预计11月底压缩粗钢结束钢厂开工会边际好转。,
,关于焦煤:,
,一、炼焦煤资源被挤压到供动力煤,
,煤炭主产区前期纷纷落实煤炭保供任务,内蒙古全力保电煤,山西落实保供5500万左右,陕西落实3900万吨保供任务,山东落实600万吨以上保供任务,山西山东陕西均是炼焦煤主产区,炼焦煤缩量已是必然。这几周焦煤煤矿开工,但上下游库存持续去化,焦企开工并没有增加,说明增产的去保供动力煤了,并且只要动力煤解决不了,这个情况会一直有预期。,
,二、蒙煤增量悲观,
,进口煤近期增量回升,增量部分主要是配焦煤偏多,蒙煤通过数一直难有起色,特别是近期国内疫情的扩散,本身外蒙已经还在水深火热之中,四季度的各种显示状况均不支持蒙煤增量,蒙煤其实已经不是交易的主逻辑了,冬天来了不支持、蒙古疫情不支持、蒙古大汗不愿意干活。,
,三、焦炉大型化,品种结构问题持续存在,增加焦煤采购困难。,
,国内优质焦煤资源越来越少,新增高炉相比之前4米3 焦炉主焦煤配比显著提高,澳洲焦煤被叫停就不用说了,澳煤闭关、蒙煤受限这个事情就解决不了,框架焦煤资源还是会更加紧张,短期内解决问题的办法不多。在配焦煤被电煤占有后,不排除焦化厂会提高主焦煤配比来维持生产,但显著提高生产成本。,
,四、下游焦企开启补库,
,冬季拉尼娜问题、雨雪问题、动力煤运力加强问题、明年提产问题、冬季疫情问题、重大安全事故问题等等,所有影响资源和运力的因素预计会在四季度发生,种种迹象表明钢厂对补库不敢怠慢,去年焦企自8月开始补库就是因为担心疫情,今年由于缺煤本身就一直处于补库状态,前段时间主焦煤价格稳,近期再次上涨,所以说整个四季度下游肯定不会放松进量,尽管没有库存困难,也会保持持续补库状态。,
,山钢股份有限公司期货部   宋尚源,
,《【杏耀网上平台】四季度双焦运行趋势分析》
(编辑:寇建仁  审校:霍吉平)

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煤电部分亏损持续扩大 电企纷纷另觅它路

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